Рачунарска снага вештачке интелигенције покреће потражњу на тржишту; Цене оптичких влакана G652D G657A2 достижу нове максимуме

Од почетка 2026. године, тржиште оптичких влакана је доживело редак нагли пораст цена. Цена G.652.D једномодног оптичког влакна за широку потрошњу брзо је порасла са приближно 3 долара по језгру-километру крајем 2025. године на око 7,5 долара по језгру-километру. Спот цене у одређеним дистрибутивним каналима су прешле границу од 7,5 долара – неке су чак и премашиле…12 долара по језгрном километрупраг — постављајући нови седмогодишњи максимум за кумулативни раст цена. Истовремено, висококвалитетна специјализована влакна као што су G.657.A2 и G.654.E доживела су још значајнији пораст цена.

Неколико инсајдера из индустрије интервјуисаних на ову тему указало је на то да је овај талас повећања цена покренут концентрисаним порастом потражње која произилази из више извора: инфраструктуре рачунарства вештачке интелигенције, иницијативе „Eastern Data, Western Computing“ и дубоке покривености 5G мрежом. Овај пораст потражње је погоршан крутим ограничењима капацитета производње преформи оптичких влакана и ограниченим залихама сировина, што ствара резонантну неравнотежу између понуде и потражње. Вођене овим факторима, цене акција компанија које котирају на А-берзи у оквиру индустријских ланаца оптичких влакана, каблова и оптичких комуникација наставиле су да јачају. Водећа предузећа извештавају о пуним књигама поруџбина и ревизијама навише својих прогноза зараде, сигнализирајући да индустрија достиже критичну тачку прекретнице – прелазак из фазе ратова цена у фазу опоравка профита.

**Повећање цена оптичких влакана у потпуности ступа на снагу**

Као „нервни систем“ дигиталне инфраструктуре, оптичка влакна служе као основни медијум за пренос рачунарске снаге вештачке интелигенције, олакшавање 5G комуникације, повезивање центара података и подршку пројекту „Eastern Data, Western Computing“. Њихове перформансе и снабдевање директно одређују брзину и квалитет развоја дигиталне економије.

Тренутни талас повећања цена оптичких влакана почео је у четвртом кварталу 2025. године и ушао је у убрзану узлазну путању током јануара и фебруара 2026. године. Ово није само локализовано повећање цена које утиче на одређене спецификације, већ свеобухватни скок цена који обухвата све категорије производа и дистрибутивне канале.

Конкретно, подаци CRU-а указују да је просечна тржишна цена за једномодна влакна G.652.D – најчешће коришћени тип у телекомуникационом сектору – скочила са мање од 20 јуана по језгру-километру у новембру 2025. на између 40 и 50 јуана по језгру-километру до фебруара 2026. Максимално месечно повећање премашило је 75%, ефикасно удвостручујући цене у року од само три месеца.

Са становишта набавки, истовремени раст цена у оквиру централизованих тендера за набавке које воде превозници додатно потврђује аутентичност и одрживост овог тренутног круга повећања цена.

Све већи јаз између понуде и потражње остаје кључни фактор који подржава овај узлазни тренд цена. Гуотаи Хаитонг Секјуритиз наводи да је, у контексту великог цикличног раста у сектору оптичких влакана, потврђен тренд раста цена у целој индустрији. Након суочавања са притиском на пад у првој половини прошле године, цене оптичких влакана у расутом стању су се опоравиле у другој половини; овај опоравак је вођен значајним порастом потражње за влакнима G.657.A2 у иностранству, што је изазвало промену производних капацитета. Како су се капацитети удаљавали од влакана G.652.D – што је резултирало смањењем понуде и постепеним продужавањем рокова испоруке – цене оптичких влакана у расутом стању су наставиле своју узлазну путању у последње време.

**Тренд који ће се наставити још неко време**

Тренутни континуирани раст цена оптичких влакана није само пролазна флуктуација тржишта вођена краткорочним спекулацијама; већ је резултат међусобног деловања више фактора, укључујући неусклађеност између понуде и потражње, круте структуре трошкова и оптимизацију индустријског пејзажа.

Међу овим факторима, експлозиван раст на страни потражње – заједно са крутим ограничењима на страни понуде – представља основни узрок. Са становишта потражње, брза изградња инфраструктуре за вештачку интелигенцију појавила се као главни покретач који подстиче потражњу за оптичким влакнима.

Са великом применом генеративне вештачке интелигенције и модела великих језика, темпо изградње хиперскалних вештачких интелигенцијских центара података наставља да се убрзава. Један хиперскални вештачки центар података троши три до пет пута више оптичких влакана у поређењу са традиционалним центром података; сходно томе, потражња за влакнима велике брзине са малим губицима – неопходним за интерне међусобне везе и пренос података између кластера – доживљава експоненцијални раст.

Претходни циклуси оптичких влакана су обично били вођени ширењем широкопојасног интернета или постављањем 5G базних станица од стране телекомуникационих оператера – напори који су у основи били усмерени на решавање основног питања „да ли постоји повезивање“. Међутим, тренутни циклус је вођен потребом да се подрже захтеви за високофреквентним рачунарством великих вештачких модела – посебно, решавањем изазова „преноса рачунарске снаге“. Ова промена у потражњи – прелазак са слоја приступа крајњих корисника ка основним просторијама са опремом и интерконектима центара података (DCI) – фундаментално је променила захтеве за високоперформансна специјализована оптичка влакна са малим губицима.

Истовремено, континуирани напредак дубоке 5G покривености и будуће распоређивање 6G мрежа такође стално повећавају потражњу за оптичким влакнима. Потражња за већим бројем оптичких језгара унутар предњих и средњих мрежа 5G базних станица значајно је порасла; штавише, иницијативе попут ревитализације руралних подручја и развоја „гигабитних градова“ покрећу надоградњу FTTH (Fiber-to-the-Home) мрежа на брзине од 10 гигабита, обезбеђујући снажан и стабилан раст потражње у традиционалном телекомуникационом сектору.

Штавише, брзи развој нових сценарија примене – као што су индустријски интернет, аутомобилска оптичка влакна и ваздухопловне комуникације – додатно је проширио потенцијал за постепени раст потражње за оптичким влакнима. Ова еволуција је трансформисала структуру потражње у индустрији: удаљавајући се од јединственог ослањања на централизовану набавку од стране телекомуникационих оператера, она се помера ка диверзификованијем и врхунском пејзажу потражње.

Кључна карактеристика тренутног таласа повећања цена оптичких влакана јесте да је то *структурно* повећање цена, првенствено вођено потражњом. Изградња инфраструктуре за рачунарство са вештачком интелигенцијом и иницијативе попут пројекта „Easter Data, Western Computing“ изазвали су експлозиван пораст потражње за оптичким влакнима; истовремено, потражња за војним дроновима са оптичким влакнима FPV такође је значајно порасла. Међутим, на страни понуде, ограничења производних капацитета преформи оптичких влакана (преформи штапова) отежала су брз одговор на овај пораст. Ова неусклађеност између понуде и потражње резултирала је наглим, краткорочним повећањем цена. За разлику од претходних случајева - где су повећања цена првенствено била вођена централизованом набавком од стране телекомуникационих оператера и других традиционалних извора потражње, а где су циклуси флуктуације цена били релативно кратки - тренутни раст доминирају вештачка интелигенција и други сектори у развоју. Он представља дугорочни структурни преокрет који се дешава усред велике трансформације индустрије; раст потражње карактерише и одрживост и обим, а не само производ краткорочних спекулација.

Главни покретач овог круга поскупљења је уско грло у капацитету преформи оптичких влакана. Унутар ланца индустрије оптичких влакана, преформе одређују горњу границу понуде; овај сегмент карактеришу високе технолошке баријере, дуги циклуси проширења капацитета и значајни капитални захтеви, што отежава понуди да прати раст потражње. Гледајући у будућност, ако се капацитет производње преформи постепено откључа применом нове опреме и технолошким напретком, неравнотежа између понуде и потражње ће се вероватно ублажити, а цене оптичких влакана ће се постепено вратити у разумни распон. Међутим, ако развој вештачке интелигенције и других сектора премаши очекивања – што ће довести до континуираног, значајног раста потражње – док проширење капацитета преформи не испуни пројекције, цене могу остати на повишеним нивоима или наставити да расту усред флуктуација.

У процесу производње оптичких влакана, преформа оптичког влакна (преформа штап) представља основну фазу. Она чини 60% до 70% укупних трошкова производње и представља сегмент са највећим технолошким баријерама и највећим захтевима за капиталним улагањима. Штавише, циклус изградње једне производне линије преформе је опсежан, обично траје од 18 до 24 месеца – дуготрајан процес који обухвата све, од одобравања пројекта, набавке опреме, инсталације и пуштања у рад до коначног повећања производног капацитета.

Од 2019. до 2024. године, индустрија оптичких влакана била је заглављена у продуженом рату цена који је озбиљно смањио марже профита компанија. Сходно томе, већина предузећа се одлучила да смањи своје капиталне издатке, што је резултирало изузетно ограниченим повећањем капацитета производње преформи током овог периода.

Ипак, стручњаци из индустрије верују да је мало вероватно да ће се овај ретки пораст цена оптичких влакана ускоро смирити.

Растућа цена оптичких влакана одражава оскудицу основног материјала који је у основи дигиталне економије. Иако се овај притисак трошкова може на крају пренети на телекомуникационе оператере, вероватније је да ће бити апсорбован у оквиру укупне премије повезане са развојем инфраструктуре вештачке интелигенције. Све док глобална трка за рачунарском снагом вештачке интелигенције непрестано траје, овај структурни недостатак – укорењен у технолошким надоградњама – не може се лако решити у кратком року једноставним повећањем постојећих производних капацитета. Критична потражња интелигентних рачунарских центара за ултра високим пропусним опсегом и преносом са малом латенцијом позиционирала их је као главни мотор који покреће раст потражње за оптичким влакнима, чиме се фундаментално мења динамика потражње индустрије влакана. У поређењу са традиционалним центрима података, захтеви за оптичким влакнима једног интелигентног рачунарског центра могу бити неколико – или чак више од десет – пута већи; типичан ГПУ кластер који се састоји од 10.000 картица, на пример, захтева десетине хиљада километара језгра влакана искључиво за интерне међусобне везе сервера. Пројектовано је да ће удео потражње за оптичким влакнима који се може приписати сценаријима унутар центара података вођених вештачком интелигенцијом и DCI (Међусобна веза центара података) порасти са мање од5% у 2024. на 35% до 2027. године.